摩根資產管理調查顯示，現在有愈來愈多人選擇透過基金來儲蓄退休金，基金已是國人最喜愛的前四大退休金儲蓄工具之一。

但國人的基金理財觀念是否正確呢？本次報導同時訪問兩位國內基金權威，基金教母蕭碧燕與台大教授邱顯比，一一解析國人的基金購買行為。

調查顯示，目前在基金投資人的購買考慮因素方面，「未來獲利潛力」、「過去績效」、「基金投資的標的」，是前三大重要的因素。另有近三成投資人會評估「公司品牌形象」。

對此邱顯比認為，這些確實都是購買基金的重要參考標準，但要想盡數考量周全，可能得花費不少工夫。

基金購買原則 核心搭配衛星

身為財經權威學者，他反倒建議投資人簡單投資，以「一核心、一衛星」的原則進行資產配置。亦即選擇一隻全球平衡型基金作為主力投資的「核心基金」，長期穩定投資。再搭配少數幾隻具有題材的「衛星基金」，如新興市場、生技股等，賺取波動收益。

他提醒，「台灣投資人常犯的錯誤是本末倒置，把衛星當作核心」，將多數資產投入波動大、風險高的短期題材基金，結果反而投資失利。

基金教母蕭碧燕也說，一般投資人應該先放棄成為專家，認清自己不是專家，投資才會比較順利。

理財目標 先看長再看短

她觀察，台灣人的理財觀念經常是先追求短期目標，再談長期目標，這樣理財當然很累，且永遠無法達成目標。應該反過來，先釐清退休、子女教育基金、買房等長期目標，從年輕時就預留部分收入固定投入。如果還有多餘閒錢，才分配到買車、出國旅遊、購買奢侈品等的短期目標。

根據調查結果，投資人對於基金投資的期望年報酬率平均期近13％，與過去相比無顯著變化，超過六成基金投資者希望年報酬率為5％-14.99%。

但，「這是完全不可能的！」邱顯比坦言，這樣的預期目標根本不切實際。因為以專業經理人操作績效來看，投資報酬率長期平均而言頂多也僅落在10％左右，一般投資人理論上很難超越此一水準。

設立合理目標 有效管理投資

他建議投資人應該先設立合理的目標報酬區間，才能有效管理投資。如果資產配置是100%投入股票，目標年報酬率可以設定為8~10％。若是股、債各半，目標報酬則應落在4~6％之間。

蕭碧燕分享自身作法，她從兒子五歲起，就用親戚長輩給的壓歲錢，幫他定時定額投資基金，每月投入小錢3000元，到兒子大學畢業時就累積到200萬。

怎麼做？她把年初收到的壓歲錢，分成每月投資3000元，一年總共3萬6000元，獲利後停利贖回，贖回的本利和，加上每年新增的3萬6000元，持續再投入購買更多檔基金。用這樣定時定額與基金養基金的方式，最高時蕭碧燕為兒子養了超過10檔基金。且因兒子還小，可投資時間很長，所以她全都投入股票型基金，利用股票型基金波動大、高報酬的特色，加快積累本金的速度，才能成功在兒子大學畢業時為他準備好第一桶金。

但無論是處於人生哪個階段，蕭碧燕都建議一個不變原則，那就是投資人必須認清現實，唯有靠著自己建立理財知識，善用基金等理財工具，創造更大投資報酬率，才能務實的做好退休準備！