你相信3000元，就可以滾出千萬退休金計畫嗎？

「基金教母」蕭碧燕自己就是利用3000 元開始的基金投資，在52 歲時累積到足夠的退休金。她怎麼做到的？

當媒體不斷傳來台灣退休金制度瀕臨破產危機的資訊，社會上紛紛提出改革呼聲之際，你想過自己的退休生活該怎麼辦嗎？

根據《30》「20-39歲世代理財大調查」顯示，除了20-24歲以外，25-39歲的人都把「為退休做準備」擺在理財目的的第一位，可見大家對未來的不確定性隱含深層焦慮。

「錢很少，能不能開始打造退休計畫？」、「哪一種產品適合退休準備？」、「想退休，是不是一定要準備幾千萬的退休金？」面對這些疑惑，擁有逾20 年基金投資經驗的「基金教母」蕭碧燕有答案，至今為止，她的每檔投資都是正報酬出場。如何用3000 元資金，開始滾出千萬退休金？蕭碧燕將投資方式分成3個階段：

1. 累積期：30-50歲時，離退休還有段時間，重點在盡快養大基金，可以投入較積極、報酬率較高的股票型基金，用基金養基金。

2. 收網期：接近60歲開始收網，逐步將獲利贖回的錢轉進相對穩健、有配息的債券型基金，正式建立退休所需。

3. 退休期：65歲退休後，可以定期領取基金利息。

根據不同時程，只要妥善布局全球股市，經歷完整的多空循環，即使每月投資3000元，也能開始打造不費力的退休計畫。

基金養基金 36 個月煉一桶金

退休計畫的投資邏輯很簡單，就是利用第1檔基金賺的錢，作為第2 檔基金的投資本金，一路養下去，「重點在於，用基金養基金。」蕭碧燕說。該怎麼做呢？一開始只要用3000元定期定額投資1檔基金，過了2-3年有獲利了，就將這一輪的本金與獲利全部贖回，再把這筆錢拆成36個月，拿去做第2檔基金的扣款。同時第1檔基金仍繼續投入新資金扣款，進行下一輪投資。

此時，手上就會同時投資2檔基金，拉高每月投資總金額。依此類推，基金就能愈養愈多，加速資金的累積。這樣的投資方式，對資金有限的人來說，負擔也不會太大。

很多人常感嘆「定期定額幾年了，怎麼報酬率還是負的？」會產生負報酬的原因不外有3個：

蕭碧燕認為，定期定額的長期結果是拉平獲利與虧損的風險，想要獲利，還是要遵循「低點堅持扣款、高點適時停利出場」的原則。這也是為什麼要以36個月為一個投資週期的目的，就是希望能參與到約3 年一次的景氣循環：歷經低點，可以累積未來獲利的報酬單位（低點買進淨值低，相同的錢可以買到較多的基金單位數）；歷經高點，才能順利獲利出場。

因此，蕭碧燕建議，不一定非得定期定額到36個月才能賣，而是要確保自己，在36個月內，即使歷經景氣衰退循環，依然有錢可以持續扣款，一旦等到景氣向上，投資的基金很快就能有不錯的正報酬，例如10%、20%，甚至30% 時，就能獲利了結。

包牌買基金 全球輪流賺

建立基金養基金的投資策略後，再來就要了解如何「買進」基金。蕭碧燕認為，基金沒有買對買錯的問題，但想獲利，就要買對順序，因此，要掌握的技巧，就是「先核心，再衛星」。

什麼是核心配置？一般談核心，應該納入6個經濟體：成熟市場的美國、歐洲、日本，新興市場的三大區域東歐、拉美、亞洲，因為各主要區域的股市會輪流上漲，因此可以利用「包牌」的概念，盡量買齊，如此一來，不管任何時候，手上都有上漲的基金，全球輪流賺錢，只要上漲的區域就賣， 沒有漲的就繼續扣款投資，等待下一輪獲利時機來臨。

當然，這麼多市場，如果資金充裕，最佳策略是全部買齊，但是，資金有限怎麼辦？

假設一開始，每月只有一筆錢可投資，且全世界的股市都還在修正，或是景氣步入衰退期時，蕭碧燕建議，優先買北美，接下來才逐步買齊3大新興市場；如果只有兩筆資金，就一檔投資美國，另一檔買進亞洲。

每一波景氣漲上來，都是美國先抬頭，與美國相關的產業會先漲；之後才看到中國等新興亞洲漲，接著才是礦業等原物料上漲，一個看一個臉色，一個輪一個，只要做好包牌的動作，結果都是賺錢，這就是定期定額包牌的獲利關鍵。

如果是空手的基金投資新手，2014 年才剛開始要布局股票型基金，蕭碧燕建議，現今美國已經漲了一波，不妨先從新興亞洲基金下手。「先從處於相對低檔的市場買起。」在投資標的低點時，開始做定期定額，是提高成功率的必勝祕訣。

至於衛星配置部分，可以在核心標的買完後，若想特別補強某些看好的國家、產業，再以單一國家或單一產業的概念去挑選基金。例如，已經有亞太基金了，但基金持股當中，中國比率太低，想要加強中國時，就單買一檔中國基金。

下次當你想問「該買哪一檔基金」時，就看看手上的基金類型，「缺什麼，補什麼就對了。」蕭碧燕說。

先股後債 養大資產

當你歷經5-10年以股票型基金養出百萬資金後，就能進一步配置具備配息機制的債券型基金，作為退休資產中最核心的一環。

蕭碧燕認為，所有債券基金中，以高收益債最適合作為退休資產標的，只要確切做到「買在淨值低點」，就能避開高收益債的風險，又能獲得高收益債帶來的高報酬優勢。

也就是說，較高的投資效益，能幫助我們減輕準備退休金的負擔，例如：退休後需要一年30萬元配息生活，高收益債提供5% 的合理報酬率，只要準備600萬元本金；但若選擇配息較低約2％的債券基金或定存，就得有1500萬元本金才行。

布局債券型基金也有2階段方式可以進行：

第一階段 ‧ 配息轉投資：

當手中投資資本變大，又不想持續擴大基金規模時，可以將錢轉投入高收益債基金，利用配息轉投資的方式來控管。例如，已經累積出200萬元的一桶金後，可以將這筆錢買進有配息的債券基金，每月約可配息9000-1萬元，這筆配息金就能再拿來投資3檔股票型基金，持續基金養基金。

第二階段 ‧ 懶人加減碼：

如果想用平時定期定額方式建立高收益債部位，就遵循「下跌加碼、上漲減碼」這種利用懶人加減碼的方式提高報酬，例如，當負報酬擴大時，就增加扣款金額；當報酬轉正，回到10％以上時，代表基金單位淨值變貴了，此時減碼或停扣，領取配息即可。