過去20年來，英國進行一連串退休金制度改革，將重心由原本重度依賴國家財政、屬DB制（確定給付）的公共年金體制，逐步轉移到DC制（確定提撥）、以私人儲蓄性質的個人退休金計畫。
在公共年金部分，英國分為第一層的公共年金（Basic State Pension），資金來源是稅與國家保險，可有最基本的退休金給付。目前規定的提領年齡，男生是65歲、女生62.5歲，到了2020年，兩者都將提高到66歲。
而第二層年金，則是2002年引進的公共第二年金（State Second Pension, S2P），主要是保障低收入勞工。
到2016年，英國還將出現一個新的公共年金制度，整合前兩層的公共年金。
不過，英國近年的改革亮點，聚焦在DC性質的個人退休金計畫。通常這類計畫由雇主委託信託業者提出退休金投資的預設方案。
施羅德全球策略團隊負責人萊斯禮‧摩根（Lesley-Ann Morgan）表示，截至2014年底，英國退休金資產已超過3.3兆美元，是全球第二大的退休金市場，資產規模從2004年以來已翻漲一倍。其中，DB制的資產約七成、DC制資產則快速增長、已占三成。
現在FTSE 350公司（富時350指數成分企業納入DC制度中。英國個人退休金計畫預計在2018年提撥率至少要到薪資的8％。其中，至少3％是雇主負擔，另5％由雇員分攤，可享有遞延賦稅。雇主要提撥高於3％，雇員的提撥就能少一點。
英國的DC制資產之所以快速增長，全靠近年的三大改革。
NEST有利中小企業雇主
首先，是2008年上路的國家級退休金計畫「國家就業儲蓄信託」（NEST, National Employment Savings Trust），如果雇主沒有開辦自己的退休金計畫的話，就可以讓雇員自動加入NEST平台。中華民國退休基金協會理事長李瑞珠觀察，NEST尤其對中小企業雇主是好事，因為若單獨開辦一個退休金計畫，對他們的成本負擔太大，也沒有議價能力為員工爭取較好的投資方案。
她指出，因為是國家統一架設的平台，NEST具有四大優點，包括「管理費低」「制度透明」「商品簡單」與「教育成本低」，台灣正要推動「勞退新制自選平台」，很值得參考其精神與設計。
「自動加入」機制退出率低
第二大改革，則是2012年推行的自動加入（auto-enrollment）機制。
英國勞工只要在22歲，到提領年齡之間，個人年收入超過1萬英鎊，就會自動加入雇主的退休計畫中。此制度中，雇員可以申請退出，但是退出率並不高，目前在FTSE 350公司中的新進雇員退出率只有6％。
「這個自動加入機制，預計在 2018年初就可以將全國勞工都納入，」萊斯禮表示，今年英國前退休金部部長Steve Webb（史帝夫‧韋伯）就曾說，有超過500萬名勞工已加入個人退休金計畫，規模前所未見。
第三個改革，則是DC帳戶的彈性運用。2015年4月開始，英國人在55歲之後可以更彈性運用他們的DC退休帳戶，可以選擇全部領出、繼續投資，或者用來買年金商品。
以往英國人被規定在75歲前，一定要購買傳統或遞延型年金商品，以定期領取退休收入來迎戰長壽風險。
但從2011年4月後，取消強制購買年金商品的規定。
然而，這也引發爭議。反對者認為這將加大退休風險，不善於規畫退休金者可能提早花光老本，而個人退休帳戶開放彈性運用，也加大了被詐騙的風險。
生命週期基金對應退休需求
來源：採訪所得、施羅德全球策略團隊 整理：林讓均
英國人都如何投資自己的退休金呢？目前，英國大約有2∕3的雇主宣稱，儘管雇員可自主選擇投資方案，但有八成以上雇員還是把退休金放在預設基金中。
在FTSE 350的企業中，大部分雇員的預設基金是「生命週期基金」（Lifecycle Funds）。
生命週期基金，指的是基金的資產配置隨著年齡而調整，年齡愈大，風險性資產愈低，確保投資風險不會吃掉退休老本。
這類基金是發源於美國的「目標日期基金」的近親，因為對應退休需求，又有專業經理人代操資產，近年在英國大受歡迎。
不過，因應全球資本市場高度波動，近來有愈來愈多英國人希望將「結果導向」（Outcome-Oriented）一類的基金設為預設選項，以求能更精準評估投資績效與風險屬性。
至於基金管理費用，英國在「自動加入」機制下的預設基金，管理費率上限是0.75％，但當局還是想辦法要壓低管理費率，以保障勞工權益。
全球趨勢：退休金自主投資
遠見》在本專欄已連續六期介紹全球各國退休制度，期待能汲取國外經驗，讓台灣對退休制度的思考更全面。
不過，台灣真的不夠好嗎？「其實台灣在2005年上路的勞退新制，許多設計還不錯！」李瑞珠指出，目前台灣由雇主另提雇員薪資的6％，撥入雇員個人的退休帳戶，這方面的落實度幾近全面；但600多萬參加勞退新制的勞工，卻不到6％的人選擇自行提撥另外6％薪資。
她說，如果勞雇雙方都提撥6％，就共有12％，甚至比許多先進國家的提撥率來得高，可加速退休儲蓄。
勞退新制有「自願提撥」設計，為什麼不用呢？其實很多人是因為不知道有此機制。因此，李瑞珠也建議，台灣可以學習美國、英國都推行的「自動加入」設計，擴大自提的覆蓋率。
此外，開放退休金自主投資，是全球趨勢，台灣也朝此邁進。
目前勞退帳戶的所有資金統一由勞退基金操盤，但正在修法提供「自選平台」，讓勞工也能自主選擇投資標的。
「全世界的退休金制度改革，都朝一個大方向，那就是『自己的退休，自己負責』！」李瑞珠提醒，別以為退休還很遠，及早準備才能享有富足的「第三人生」。