台灣是全球老最快的國家，這個事實不足為懼，該令人害怕的是：已經退休了，卻還沒有準備好！ 受訪當天清晨才剛從新加坡開會回到台灣，訪完之後又要飛到國外繼續下一個會。走訪各國，台灣保德信人壽總經理盧裕民發現全世界面對退休，多有「太晚準備」的通病。

而台灣因為老化速度太快，對於退休的焦慮感尤其迫切。新加坡人，卻有13年在台經歷，早把台灣當第二故鄉的盧裕民，觀察台灣人的退休準備有兩大問題：一是「不知準備多少錢才夠」；二是「不知怎麼運用退休金」。 對於退休，看盡生老病死、長期身處保險業界的盧裕民有切身觀察：

確定提撥制 成全球趨勢

全球的退休大趨勢就是，各國都在從經歷「確定給付制」（DB）轉到「確定提撥制」（DC）的過程。雖然在歐洲沒那麼明顯，但是在許多已開發國家，像是美國、澳洲，DC制已是主流。

之所以這樣是因為全球人口愈來愈長壽，政府與企業無法承受這麼龐大的退休金支出，所以透過DC制把責任轉嫁給個人。 這場全球的結構性轉換，賦予勞工更多退休規劃的自主性，可以更自由地進行儲蓄與投資，人們開始把退休金投入到共同基金當中。

怕通膨吞老本 加重不安全感

談到退休，我發現很多台灣人有兩大問題，一是「不知準備多少錢才夠」，二是「不知如何運用退休金」。說到底，就是退休後的財富問題是最大困擾，大部分的退休者都無法享受財富自由。我非常建議大家與其措手不及，不如早點規劃。

保德信人壽曾在2013年底到2014年初進行跨國性的「保德信退休夢想與實現大調查」，發現台灣人對於「快樂退休」的定義，有高達53％的人選「財務健全」、另有26％選「維持有生之年『不虞匱乏』資金」。加起來有近八成的台灣人認為「財富自由」是快樂退休的首要條件，其次的條件才是「心靈充實」（24％）、「身體健康」（23％）。 台灣對於退休財富的渴求比其他國家來得高，例如美國上述的前兩個選項相加為60％、墨西哥約66％，只有同為亞洲國家的韓國也約八成比率。

這份調查報告雖距離2008年全球金融海嘯已隔了五、六年時間，但看得出來民眾仍憂心投資風險，害怕突發的金融風暴一夕吞噬畢生財富。

而全球正處於低利時代，台灣人又特別喜歡用儲蓄等保守方式來積攢退休金，難保通膨吃掉老本，對退休財富的不安全感也就特別重。所以，台灣保德信人壽在今年4月，從美國總部引進新概念：「退休警戒區」（RRZ, Retirement Red Zone），並將這概念在台灣註冊立案。

RRZ是什麼呢？是指大約在退休前10年、退休後5年，在這15年時間內，準備退休或已退休者要對財富做整體盤點。當然這段時間可以隨個人狀況調整，只是提醒你該開始明確計畫自己的退休生活。

在退休警戒區的期間，人們會面臨收入與支出的大翻轉，從有穩定的薪水進帳、收入大於開支的階段，全面進入沒有固定收入、開支大於收入的退休生活。過去大家談到退休金強調accumulation（累積）、只在乎如何存錢，卻忽略了退休後的decumulation（提解），也就是如何去運用退休金。從accumulation到decumulation，是全世界退休專家在退休金研究上的新亮點，這也是保德信推出「退休警戒區」之後，連帶延伸出的一個觀念。

也就是，退休之後不能坐吃老本，要懂得將累積的資產轉換成源源不絕的收入。而這份收入可能是從保險或投資而來，人們在步入退休警戒區的時候就應該做好資產配置，讓退休之後，還能保持穩定的現金流。

退休警戒區概念在2004年就由美國保德信人壽提出，但一直到2008年全球金融海嘯之後，才愈來愈受到重視。其實，全球金融海嘯時，美國就是案發地點，當時有些退休者的資產一下子跌了四、五成以上！如果以股市跌一半來說，通常投資人的心態會至少等指數回到平盤才重新進場投資，因此如果要讓跌50％的資產回到之前的水位，等於大盤回漲幅度要達100％才行。

但投資市場不容易在短期內有這麼高的成長性，何況我們並不建議把退休金押注在高成長、高風險的資產，例如股票上。

四大退休風險 恐增花費變數

退休最怕的就是，不管退休前規劃得多完善，但退休後卻遇到不可測知的風險，開支只會更多不會減少！據我們觀察，全球退休者都面臨了四大風險。

首先是「長壽風險」，活得比預期長，有時並不是一種祝福。 我曾在4月底的一場記者會上，邀請與會者標註出自己所認識最年長者的年齡，答案公布時大家都很surprise（驚訝），因為80歲居然是最年輕的，現場還有人認識107歲的長者。我相信這個數字會愈來愈大。

記者會上的驚呼顯示許多人嚴重低估長壽風險，連帶低估退休後各種費用，而且就算開支符合預期，未來費用也會隨著通膨而攀升。而且，人們往往忘了算進老年後的醫療、長期照護費用，但這筆預算卻總是漲得比通膨還快。所以「費用上升」就是第二個退休風險。 第三個無法預期的風險，則是「市場動盪」。

目前全球市場的波動性都加大，而且處於升息前夕，特別容易有風吹草動。這麼一來，輕則讓投資成果不如預期，嚴重者會讓財富一夕縮水。 而對退休者來說，最糟糕的是，退休前的「試算」都不準了，因為pattern（經濟模型）已經長得不一樣，退休規劃會來不及調整啊！我預料，未來會有更多退休者因市場動盪而擴大財務缺口。

行為風險，是第四個退休地雷。我們常聽到有老人家的退休金被詐騙，或者因投資而賠掉老本的新聞，這都是來自於人性不當運用的行為風險。 尤其在華人社會，父母很難對子女說「不」，退休金被子女花光的事並不少見！其實，你養出一個「啃老族」，就是一種行為風險。

三成三國人 邁入退休警戒區

在台灣，45歲到70歲的民眾大概有770萬人，等於全台灣有三成三的人口邁入退休警戒區。這段時間也是資產到達顛峰，卻面臨收支反轉的關鍵期，可是如何在退休後還能有固定收入？

以我來看，為了讓退休後還有確定而永續的收入，「年金險」已是全球退休理財的普遍工具，因為保單進入年金給付期後，就可以定期支應保戶固定金額。可是，台灣的年金險投保率卻很低，以2014年來說，年金險的初年度保費收入只占整體保費收入的7％。 這是因為台灣人對年金險的認知還不夠，而且喜歡以還本型終身壽險取代年金險，用壽險的生存保險金當作退休收入。

但問題是，還本型終身壽險的投保效率卻可能不及年金險。拿保德信人壽新推出、有「三大保證」的「鑫享退休美元變額年金」來說，若50歲男子分六年逐年買進這一張2萬美元（共六張）的躉繳型年金保單；另一50歲男子則買一張六年期利變型還本終身壽險，保費共約12萬元。

兩人所繳保費差不多，同樣在57歲開始領年金或生存保險金，但前者的提領金額卻是後者的1.6～1.8倍。若兩人在65歲才開始領，則前者將因遞延提領而增值，提領額度會是後者的2.5倍。

我們這張保單的三大保證是「保證提領比例」「保證延後提領額度按複利增值」與「保證終身提領」，都是台灣業界首創。這個創新的退休解決方案由美國保德信人壽率先推出，一舉讓保德信成為美國年金商品的領導品牌。近兩年這類遞延年金保單在美國的銷售量翻倍成長。

我很期待將退休新觀念、創新解決方案引進台灣，雖然仍待時間推廣，但透過適當的保險規劃，相信能幫大家補上退休人生的最後一塊拼圖。